投資機(jī)會之新農(nóng)業(yè)

　　風(fēng)投正在積極下鄉(xiāng)。從產(chǎn)前階段的育種、肥料、機(jī)具；到產(chǎn)中階段的種植、牧漁；再到產(chǎn)后階段的農(nóng)產(chǎn)品加工等，都有國內(nèi)外資本的影子。據(jù)CBN記者了解，目前包括達(dá)晨創(chuàng)投、優(yōu)勢資本等機(jī)構(gòu)都有做專業(yè)農(nóng)業(yè)基金的打算，一些外資創(chuàng)投也打算成立人民幣基金以深耕該領(lǐng)域。

　　在發(fā)達(dá)國家，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域一直都是風(fēng)投關(guān)注的重點(diǎn)。我國農(nóng)業(yè)存在科技水平不高、產(chǎn)業(yè)鏈不完善、生產(chǎn)銷售模式落后、科技含量不高、立法不完善等種種問題。正因?yàn)槿绱耍�使得該產(chǎn)業(yè)在試圖現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級過程中萌芽的商業(yè)機(jī)會，讓資本的介入成為了可能。

　　“企業(yè)能否真正規(guī)模化、工業(yè)化地運(yùn)作，是現(xiàn)在投資機(jī)構(gòu)最為看重的。”亞商集團(tuán)副總裁魏建平告訴CBN記者，從農(nóng)業(yè)的上中下游來看，如果只是鎖定在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)，就很難有高利潤的保證，只有打通整個(gè)上下游，覆蓋全面的產(chǎn)業(yè)鏈，把握自主權(quán)，并在技術(shù)上加以控制，形成標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)工藝，才能讓農(nóng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)生規(guī)模化的效應(yīng)。

　　達(dá)晨創(chuàng)投合伙人傅哲寬認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈完整的企業(yè)，從某種程度上來講，擔(dān)負(fù)起整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作，不僅能夠解決食品安全、病蟲防疫，同時(shí)也能避免由于行業(yè)波動(dòng)而產(chǎn)生的不穩(wěn)定影響。

　　ChinaVenture的數(shù)據(jù)顯示，2001至2008年，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域共有45起投資案例，其中風(fēng)險(xiǎn)投資38起，投資金額為2.95億美元，覆蓋了多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

　　投資機(jī)會之文化創(chuàng)意

　　“據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年中美最大的貿(mào)易逆差發(fā)生在文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。和美國相比，無論是電影行業(yè)，還是動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)，我們都有很大的距離，國家積極鼓勵(lì)這一行業(yè)快速地發(fā)展。”昨天，在CCTV經(jīng)濟(jì)生活大調(diào)查的啟動(dòng)儀式上，國家統(tǒng)計(jì)局總經(jīng)濟(jì)師姚景源告訴CBN記者。

　　在中國傳統(tǒng)觀念里，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)并不是一個(gè)太受到重視的行業(yè)。然而在美國、英國等發(fā)達(dá)國家，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)則是重點(diǎn)扶持的戰(zhàn)略性行業(yè)。以往數(shù)據(jù)顯示，中國文化產(chǎn)品的外貿(mào)逆差從2005年的1.49億美元上升到2007年2.15億美元。

　　不過在中國，伴隨著國內(nèi)第一家上市影視娛樂公司——華誼兄弟登陸創(chuàng)業(yè)板，也逐漸開啟了一片資本的藍(lán)海。業(yè)內(nèi)至今還對華誼兄弟上市前的多次資本運(yùn)作津津樂道。從2004年到2007年,華誼兄弟多輪融資，融到了超過6000萬美元,先后引入了Tom集團(tuán)、中國雅虎、分眾傳媒和其他金融投資機(jī)構(gòu),吸引了一批戰(zhàn)略投資者,如馬云、江南春等商界名人。

　　嘗到了甜頭的基金如今已經(jīng)成為中國電影業(yè)投資中一股新興力量。資本領(lǐng)域不再局限于小規(guī)模的民間資本，它和IDG、紅杉、渣打銀行、 招商銀行、“亞洲電影基金”等名字黏和在一起。保利博納、中影集團(tuán)、上影集團(tuán)、光線傳媒都在積極資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。

　　中國電影近年來每年在以30%以上的速度增長，今年更是達(dá)到了40%的增幅。動(dòng)漫、文化、創(chuàng)意等領(lǐng)域也都出現(xiàn)大比例增幅。被譽(yù)為國內(nèi)“風(fēng)險(xiǎn)投資第一人”的IDG的負(fù)責(zé)人熊曉鴿就是業(yè)內(nèi)出名鐘情于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的VC獵手。

　　投資電影《高考1977》、投資張藝謀鳥巢版《圖蘭朵》、投資雜志《時(shí)尚》集團(tuán)、投資創(chuàng)意類公司青蛙設(shè)計(jì)、投資電影院線保利博納……IDG的觸角伸向了文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。而據(jù)熊曉鴿透露，最得意的還是對于《時(shí)尚》集團(tuán)的投資，該集團(tuán)如今旗下刊物19本，在中國期刊雜志中占據(jù)了穩(wěn)固地位。

　　除了IDGVC以外，紅杉資本、北極光、易凱資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、聯(lián)想投資、達(dá)晨創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投等都是文化創(chuàng)意領(lǐng)域的投資翹楚。創(chuàng)投界人士表示，未來中國創(chuàng)意文化領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多上市公司。
　　
　　投資機(jī)會之清潔技術(shù)

　　哥本哈根氣候變化峰會落下帷幕后，以中國民間企業(yè)家身份參會的王石和馮侖并沒有馬上回國。王石去了德國考察了一趟綠色建筑，而馮侖則去美國新奧爾良參觀災(zāi)后重建的綠色小區(qū)。“節(jié)能減排是一個(gè)世界性的命題。”昨天，在應(yīng)對氣候變化社區(qū)研討會上，馮侖向CBN記者表示，自己將重新修訂公司發(fā)展戰(zhàn)略，未來5年將參與興建1000萬平方米綠色建筑。

　　實(shí)際上，意識到未來發(fā)展方向的并不僅僅是中國企業(yè)家。風(fēng)投們早已有所行動(dòng)。清科統(tǒng)計(jì)中國私募基金動(dòng)向顯示，進(jìn)入第三季度以來，多筆投資進(jìn)入清潔技術(shù)行業(yè)。其中投資行業(yè)包括智能交通控制系統(tǒng)、餐廚垃圾處理、地?zé)岵膳�、LED等。

　　由于政策限制、技術(shù)限制等，實(shí)際上更廣義的清潔技術(shù)行業(yè)暫時(shí)還未能夠發(fā)揮作用。可以預(yù)見的是，以環(huán)境和節(jié)能為主旨的清潔技術(shù)行業(yè)，包括太陽能、風(fēng)能、地?zé)帷⑺�力發(fā)電、水處理、生態(tài)農(nóng)業(yè)、垃圾處理等等多個(gè)類別，由于和人們衣食住行的各個(gè)環(huán)節(jié)都可以發(fā)生密切關(guān)系，未來這些行業(yè)必將有巨大的商機(jī)，但此刻時(shí)機(jī)未到。

　　全美基金規(guī)模最大的VC——NEA中國區(qū)總經(jīng)理蔣曉冬告訴CBN記者，在美國NEA投資清潔技術(shù)領(lǐng)域的資金已經(jīng)超過其他任何行業(yè)。而在中國，清潔技術(shù)類投資的比例也在逐漸增加。清潔技術(shù)帶來的是一個(gè)新經(jīng)濟(jì)的時(shí)代。

　　美國清潔技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)東亞及大中華區(qū)商務(wù)總監(jiān)劉曉雨告訴CBN記者，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)IDG、凱鵬華盈、英特爾資本、美國中經(jīng)合集團(tuán)、BP旗下AE創(chuàng)投、美國紅杉資本、青云創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投等多家創(chuàng)投公司已經(jīng)將目光瞄準(zhǔn)清潔技術(shù)行業(yè)。一份針對世界400家VC的調(diào)查表明，對清潔技術(shù)的投資被列為未來三大投資方向之一，在未來1~2年內(nèi)排名第一。

　　投資機(jī)會之“她經(jīng)濟(jì)”

　　一個(gè)女人會為了找到一款適合自己的面膜，嘗試45款不同特性的產(chǎn)品，也會花上一個(gè)月的工資只為了得到一只心儀的手袋。女性為了美麗不計(jì)價(jià)格，而凡是與美麗有關(guān)的東西總是頗受青睞。

　　曾有一組數(shù)據(jù)顯示，目前中國女性每年的消費(fèi)額是男性的7倍，其中，女性每年化妝品消費(fèi)額就已達(dá)80億元，國內(nèi)女性用品消費(fèi)率正在以每年19%的增長率遞增。種種跡象表明，“她經(jīng)濟(jì)”時(shí)代已悄然到來。

　　于是，今日資本合伙人徐新將眼光投向了鉆石小鳥與相宜本草，而華威國際（CID）總經(jīng)理羅文倩也把自己一部分的投資興趣放在了看一些如何賺女人錢的項(xiàng)目上。不光是因?yàn)樗齻円彩桥�性角色的關(guān)系，而是中國“她經(jīng)濟(jì)”市場真真實(shí)實(shí)的崛起。在關(guān)注千嬌百媚的同時(shí)，萌生的還有巨大的利潤空間。

　　目前，女性的消費(fèi)方式已從滿足溫飽向提升和體現(xiàn)生活品質(zhì)的轉(zhuǎn)變。消費(fèi)范疇也從原有的食品、首飾、化妝品等擴(kuò)展到了汽車、旅游、商品房、奢侈品等多個(gè)領(lǐng)域。女性作為絕對的主力消費(fèi)群體，對于企業(yè)來講，深藏商機(jī)。而對于風(fēng)投而言，更是愛不釋手。

　　2007年至今，以女性生活服務(wù)為商業(yè)概念的融資案例已層出不窮。普凱2000萬美元投資克麗緹娜連鎖美容院。YANGTZE千萬美元投資美容業(yè)連鎖企業(yè)唯美度集團(tuán)。今年，聯(lián)想投資又與國內(nèi)發(fā)飾品公司廣州尚美一拍即合。

　　盡管即將過去的2009年全球經(jīng)濟(jì)放緩，但女人追逐美好生活的剛性消費(fèi)需求不會改變，當(dāng)女人的一生被面容、身材、愛情、小孩、寵物等包圍，其注定將萌生無數(shù)的投資機(jī)會，而且永遠(yuǎn)都不會少。

　　投資機(jī)會之醫(yī)療健康

　　能背靠中國龐大人口為基數(shù)的行業(yè)其實(shí)并不多，醫(yī)療健康可以算是最矚目的一個(gè)。

　　當(dāng)花錢買健康的理念深入人心時(shí)，伺機(jī)在旁的介入者都在考慮如何將這一基數(shù)無限放大。在中國人口老齡化以及農(nóng)村醫(yī)療城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推動(dòng)下，政策的一襲東風(fēng)仿如催化劑般，無限擴(kuò)大這種輻射效應(yīng)，讓“8000億財(cái)政支持”、“新醫(yī)改”成為行業(yè)最吃香的餑餑。

　　在這其中，嗅覺靈敏的風(fēng)投是最先“聞風(fēng)而動(dòng)”的群體。有數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，我國醫(yī)療健康行業(yè)得到的VC投資達(dá)1.3億美元，占同時(shí)期中國VC總投資的近20%，歷史性地超越IT產(chǎn)業(yè)，成為VC投資最熱門的行業(yè)，而在1年前，它還僅次于第四位。與此同時(shí)，還有一批專業(yè)的對口基金正在崛起，比如建銀國際的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金，百奧維達(dá)的生物醫(yī)藥基金等。

　　其實(shí)從金融危機(jī)開始，醫(yī)療健康就成為了風(fēng)投口中必提的投資熱點(diǎn)，而首批創(chuàng)業(yè)板上市的28家公司中有20%來自醫(yī)療行業(yè)，這6家公司平均發(fā)行市盈率高達(dá)52倍，第二批上市公司中也不乏席位，另還有3家已順利過會。投資人的蜂擁而至不無道理。

　　然而，他們也并非照單全收。在這其中，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、健康管理等細(xì)分領(lǐng)域無論是在資金需求上，還是在投資周期上，都更符合他們的口味，其背后有著風(fēng)投試圖打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，對行業(yè)布局的全盤考慮。

　　在中國這一消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型市場里，未必需要最先進(jìn)的技術(shù)，相反受眾最能接受的模式可能更容易成功。

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